建银国际发表研究报告指,华润啤酒(00291.HK) +0.160 (+0.565%) 沽空 $3.56千万; 比率 14.487% 核心盈利按年增10%,略胜预期。公司派中期息0.373元人民币,派息比率维持在26%。
展望未来,该行对润啤的白酒业务销售增长前景保持审慎,预计政策影响仍会持续。不过,由於产品价格较为稳定及销售、一般及行政费用受到规范,预计下半年业务亏损将会收窄。
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该行上调集团今明两年的盈测13%和9%,以反映一次性收益及更好的啤酒产品利润。该行将集团目标价由33.6元调升至35.1元,维持「跑赢大市」评级。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-22 12:25。)
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